居前营业部买卖额落差近十倍 机构席位昨疯狂套现宏达股份
很多持有宏达股份（600331.SH）的机构投资者抓住机会昨日抛出巨量卖单。卖出宏达股份金额排名前五的营业部，其卖出宏达股份的金额均数以亿元计，且含有4个“机构专用”席位；而买入宏达股份金额排名前五的营业部，其买入宏达股份的金额仅以千万元计，且不含“机构专用”席位。
从昨日上海证券交易所公布的信息可以发现，昨日卖出宏达股份金额前五的证券营业部中有4个“机构专用”席位。这4个“机构专用”席位累计卖出市值达11.52亿元的宏达股份，占昨日宏达股份60.18亿元成交金额的近20%。
实际上，作为基金重仓股，在宏达股份复牌前，已经有分析人士预测将遭到机构的疯狂抛售。
不过，或许是由于买入者寥寥，直到4月24日即宏达股份复牌后第四个跌停当天，才有“机构专用”席位出现在卖出席位中。4月24日宏达股份成交量开始放大，当日换手率达8.47%，而卖出前五家席位均为“机构专用”席位。这5个“机构专用”席位当日累计卖出逾7.97亿元的宏达股份。这也是宏达股份跌停以来机构首次大规模卖出的机会。同日，有“机构专用”席位买入6313.2万元的宏达股份。
此后的两个交易日，仍有“机构专用”席位卖出累计7979.11万元的宏达股份。
这样累计下来，在此次下跌过程中，“机构专用”席位累计卖出逾20亿元宏达股份。而这段时间内，宏达股份累计成交近73.51亿元。
根据Wind资讯的统计数据显示，截至去年末即宏达股份复牌前，机构投资者的持股占其流通股总量的59.12%，其中仅基金持股就占其流通股总量的48.96%。
直击宏达半小时狂奔：打开跌停、换手一半、振幅近20%
尽管近期连续跌停的宏达股份（600331.SH）的跌停板迟早会被打开，但恐怕没有多少人会想到，昨日它会以这样的方式打开：全天成交1.5亿股，成交金额达到60.18亿元，换手率更是高达53.83%。
昨天开盘伊始，宏达股份依然如前几日般被超过1亿股卖单封死跌停的38.36元，而这已是宏达股份连续出现的第七个跌停板了。宏达股份早盘的成交基本正常，除了开盘时有一定的成交量外，其余时间都显得有些稀稀拉拉，上午2个小时仅成交约112.92万股，下午第一个小时也仅成交42.90万股。此时，38.36元上那超过1亿股的卖单依然沉重如山。
异动从14点10分前后开始，突然出现一笔超过50万股的大买单，随后几十万股的大买单蜂拥而至，这一情况在持续了十几分钟后，于14点30分前后开始变成百万股级别的大买单，并随即打开跌停。
跌停板被打开后，宏达股份出现快速上涨并很快翻红，尽管盘中一度被抛盘打压翻绿，但在资金推动下很快再度上扬，报收46.13元的全天高位，涨幅达到8.24%，振幅18.61%高居昨日两市第一位；全天共成交约1.5亿股，换手率达到53.83%，成交金额达到60.18亿元，位居两市个股成交金额第二位。
更令人惊异的是，昨日12点39分，东方财富网的宏达股份股吧《下午绝对打开跌停，绝对，时间估计在2：00~2：30之间》里出现一个题为的帖子。该帖刚出来时惹来跟帖一片谴责声，在宏达股份打开跌停后，又引来一片惊讶之声。
宏达主力意欲何为？
对于昨日买进宏达股份的投资者来说，更关心的可能是宏达股份今后的股价走势。
有市场人士认为，宏达股份昨日打开跌停是可以理解的。从有色金属板块的整体走势看，很多个股距最高价差不多下跌了60%，而宏达股份在经历连续7个跌停后股价已较最高价83.88元跌去约54.27%。也有市场人士认为，多头主力固然凶狠，但空头卖出也同样坚决，跌停板上接近9000万股的成交量说明大部分挂单的卖盘并未因走势异动而撤单。
一位有色金属行业研究员昨日接受《第一财经日报》采访时表示，尽管资产注入将继续提升宏达股份的资源储量和竞争实力，但由于锌行业的景气周期已经出现回落，前景不容乐观。从估值角度看，宏达股份昨日收盘价相当于超过30倍的今年动态市盈率，这对一个周期性行业的个股来说并不便宜。
一位资深市场人士则认为，宏达股份今日跌停的概率极高，以昨日收盘价46.13元计算，昨日在跌停板38.36元买入的投资者获利程度达到近20%，而昨日跌停板上的成交量将近9000万股。如此巨大的获利盘将使股价再度出现跌停，除非昨日主力买进绝大部分的筹码。（张志斌）
“第一妖股”又成犯规第一股 宏达两“大小非”超比例减持
编者按
当宏达股份的跌停逐渐为市场所习惯之时，宏达股份昨日以另一种方式成为市场的焦点：趁一场惊心动魄的打开跌停、换手一半和几乎用足振幅之际，宏达股份两个“大小非”股东在一阵喧嚣中成为“大小非”减持新规公布以来的首例违规者。
一方面，谁在打破跌停的沉寂？又是谁在疯狂套现？另一方面，宏达股份违规股东的行为无疑在考验监管部门的执法决心，除了限制交易之外，他们还会面临怎样的处罚？
昨日的一场“宏达乱象”，留下一个又一个市场疑问，等待未来逐渐拨开迷雾。
对于宏达股份（600331.SH）来说，打开跌停、换手一半、振幅近20%也许并非昨日最大的新闻。在证监会发布“大小非”减持新规后仅仅第七个交易日，宏达股份两个排名前十的“大小非”股东昨日在交易中超比例违规减持存量股份。这也是新规出台后的第一例违规行为。上海证券交易所（下称“上证所”）对其处以限制交易1个月的处罚，并已提请证监会继续查处。
上证所昨日公布，在昨日的交易中，宏达股份第二大股东四川平原实业发展有限公司（下称“平原实业”）和第六大股东绵阳市益多园房地产开发有限责任公司（下称“益多园房产”）的股东账户通过竞价交易系统分别减持696.23万股和751.36万股，减持数量占宏达股份总股本比例分别达到1.35%和1.46%。
即使按昨日宏达股份最低价38.36元计算，上述两笔转让股份涉及的金额也分别达到2.67亿元和2.88亿元，合计5.55亿元。
上述减持违反了证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》的“1%”的相关规定。上证所根据相关规则，在调查核实基础上，对上述宏达股份的“大小非”股东作出严肃处理：对二者违规行为公开谴责，并对这两个“大小非”股东账户进行限制交易处罚，4月30日起1个月内限制这两个账户在宏达股份上的卖出交易。
对于上述两个“大小非”股东的交易行为，上证所已提请证监会继续查处。上证所表示，将对宏达股份的交易情况严格监控，对任何异常交易行为将依据规定及时处理。
截至去年底，平原实业持有4611.84万股宏达股份，占宏达股份总股本的8.94%，为第二大股东；益多园房产持有751.36万股，占宏达股份总股本的1.46%，为第六大股东。
值得注意的是，经昨日减持后，益多园房产已将手中所持宏达股份（按截至去年底数据）全部卖出。这意味着，上证所对其处以限制交易1个月的处罚，或许对其不产生任何影响。
对于处罚决定，诸多市场人士均拍手称快。某券商人士表示，在相关规章制度刚公布不久就出现宏达股份这样的违规减持现象，是典型的“顶风作案”，上证所如此之快的处理表现了对违规行为的重视，维护了市场投资者的利益。
也有市场人士表示，上证所处罚力度过轻，只限制交易1个月的处罚对违规者来说“违规成本”过低，希望证监会在接下来的查处中对上述两个宏达股份股东进行更大力度的处罚。“宏达股份的这起违规减持，是证监会相关规则出台后的第一例，也希望是最后一例。”
上证所提醒广大投资者特别是持有解除限售存量股份的投资者，希望能够切实遵守相关法律法规，遵守交易所有关规定，共同维护证券市场长期稳定健康发展。
违规减持“借道”天风证券
其成都走马街营业部昨卖出6.35亿元宏达股份，列营业部之首
昨日卖出宏达股份（600331.SH）金额第一位的证券营业部——天风证券成都走马街证券营业部，卖出金额63470.7万元的宏达股份，占后者昨日总成交额60.18亿元的10.5%。
四川平原实业发展有限公司（下称“平原实业”）和绵阳市益多园房地产开发有限责任公司（下称“益多园房产”）在昨日减持的696.23万股和751.36万股（分别占宏达股份总股本的1.35%和1.46%），均是指定在天风证券的证券账户交易，并通过上海证券交易所竞价交易系统完成。
天风证券于2000年3月经证监会批准设立，2003年6月经证监会批准增资扩股，注册资本为54876万元，比照综合类证券公司经营，全国共有11处营业网点。去年，在证券业协会的102个会员单位经纪业务排名中，天风证券位列第93位。(李晶)
基金排队出逃：大逆转“不可思议”
“我们已全部卖出了。”北京一家基金公司的投资总监昨日告诉《第一财经日报》，该公司旗下基金已抛售全部所持宏达股份（600331.SH）。此前，该公司旗下一只基金曾持有几十万股宏达股份。
昨日，在连续七个跌停板后，宏达股份上演惊天大逆转，14点之后巨量打开跌停并收盘上涨8.24%。盘中买单均为几十万、几百万股的大单，全天宏达股份换手率高达53.83%。
随后，交易所席位数据显示，前五位买入席位均为营业部，而前五位卖出席位则大多为机构专用席位。市场人士分析，昨日强势买入宏达股份的资金恐为游资，而此前共持有1.3亿股的68只基金则可能已上演“胜利大逃亡”。
上述投资总监对昨日宏达股份的表现及天量十分震惊。他告诉本报，早在4月24日即已全部卖出宏达股份，。他表示，坚决卖出宏达股份的原因即是因为对其不看好，认为其还将进一步下跌。
“宏达股份的合理价值在30元左右。”一位券商有色金属行业分析师认为，昨日趁机出货是符合基金行为方式的。他表示，目前分析师对有色板块的看法较为一致，即业绩下滑、成本上升、供过于求等不利因素使其整体低于预期。具体到宏达股份，他认为，A股指数下跌一半和有色板块整体70%的下跌，都使得其目前的估值和股价“太贵了”，“金鼎锌业9%的股权也不会给其带来显著收益。”长城证券分析师葛军曾发布报告表示，宏达股份目前动态估值已经偏高，后期股价预计将有大幅回落，给予其“减持”的投资评级。
“基金肯定会借机出货的。”一位出身公募基金的私募基金经理认为昨日宏达股份的表现堪称“不可思议”。由于近年来监管层对基金投资交易行为的有效监管，他认为，基金拉升或者对倒的可能性已经接近为零，“筹码又都在基金手中，不会有资金是为基金拉高、给基金出货的机会的。”
根据去年基金年报，68只股票基金共持有1.36亿股宏达股份。经过6个跌停后，宏达股份累计跌幅已超过50%，基金市值损失近60亿元。据Wind资讯统计，上周176只股票型基金的算术平均净值增长率为10.42%，108只混合型基金的算术平均净值增长率为8.84%，而持有宏达股份的基金大多跑输平均水平。以昨日宏达股份的换手率53.83%计，大约1.5亿股流通股更换“户主”，基金持有的1.36亿股宏达股份有大量卖出的可能。更何况，持有宏达股份的68只基金中尚有6只指数基金和2只ETF基金可能并不会选择卖出，因为宏达股份作为沪深300成份股，属于必要的配置品种。
私募基金经理分析，个股惊天大逆转的原因一般有两种：一是个股有重大利好；二是预测指数将有重大行情，资金抢夺筹码。“宏达股份的前景已经比较清楚了”，这位私募基金基本同意上述券商分析师的看法。结合买入席位的营业部大多来自深圳、苏浙，他认为昨日吃掉1.5亿股宏达股份的资金可能为投机游资以及散户。
昨日宏达股份以38.36元的跌停价开盘，以46.13元收盘，同时换手率高达53.83%，卖方显然需要巨大的资金量。私募基金经理表示，游资的炒作形成市场异动后，资金量会有3~5倍的放大效应，即吸引更多的资金入场，而这些资金则往往来自散户。
一位保险资产管理公司投资人员表示，宏达股份与紫金矿业(601899)（601889.SH）的表现如出一辙，堪称“观赏性品种”，是绝对不会参与的。他认为，这两只股票的跌停和暴涨都显示了“市场不明朗时期的浓厚的投机气氛”。上述私募基金经理也表示，在市场信号不清晰时期、市场和个股的上涨和下跌都不是很确定的时候，游资会依靠投机、炒作等方式来赚取利润。
也有基金持不同意见。一位投资总监告诉本报记者，今年A股的关键词为“剧烈波动”、“巨大分歧”。“宏达股份就突出反映了多空双方的激烈分歧。”他认为，金鼎锌业的股权争夺尚未落定，再加上明年有色金属可能反弹以及宏达股份显现的资源整合能力，“都应该给予其高出一般有色公司的更高估值”。根据去年年报，该投资总监所在的基金公司有多只基金持有宏达股份，总持股数接近2000万股。（吴慧） | 散户：“观赏性品种”
“尽管没有买到宏达股份（600331.SH），不过我不后悔。”上海的江先生昨日对《第一财经日报》表示，对于大多数散户而言，宏达股份基本上属于“观赏性品种”。
之前已经连续6个跌停的宏达股份，昨日约14点30分之前仍然被超过上亿股卖盘牢牢封在跌停板上，但随后买盘汹涌，宏达股份被迅速推高并收盘大涨8.24%。
“围观在电脑前的人群一片哗然。”江先生表示，宏达股份盘中突然被拉起，吸引了大家的目光。在刚刚拉起的片刻，尽管宏达股份“卖一”档上仍然有几千万股卖单挂跌停价准备卖出，但交易软件显示不时几百万股的买单成交，大家纷纷猜测宏达股份估计要打开跌停了。
“果不出所料。”在办公室盯着电脑前看宏达股份走势的王先生表示。
宏达股份盘中被拉起，让王先生有些懊恼，在宏达出现拉升前半小时，王先生曾戏言宏达股份已经出现6个跌停，昨日不无打开的可能。但半小时后，随着买盘越来越多，再想买入宏达股份已经几无可能。
“如果我跌停时买进去，至少20%的（账面）收益。”王先生认为，“只要后面不出现两个跌停，中间还有出货可能，还是会赚钱的。”
江先生却不以为意。他认为，尽管宏达股份盘中出现拉升，如果在跌停价格买入，账面上是赚了20%的收益。但是，很难排除这是不是有人刻意诱多的行为。“进去容易出来难，如果明后天继续连续跌停，风险太大了。”江先生说。
江先生表示，至少自己认为这个钱赚得很“烫手”。目前市场正在回暖，有那么多的好股票可以选，没有必要去冒这个风险。（王斌）
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宏达两“大小非”超比例减持 机构昨疯狂套现
